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공시서류 (보고서)

제 목 [사업의내용] (유) 한화케미칼 분기보고서 (2017.9) 사업의내용 04
작성자 관리자 등록날짜 2018-01-10 13:50:09 / 조회수 : 15
  • 다. 유동성위험
     

    연결회사는 미사용 차입금한도 (연결검토보고서 주석 31 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.
     

    (1) 당분기 및 전기말 현재 비파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

    ① 당분기말

    (단위: 천원)
    구  분 1년 이내 1년 ~ 5년 5년 이후 합  계
    차입금(주1) 2,794,069,142 1,905,559,356 151,143,082 4,850,771,580
    매입채무및기타채무 1,545,699,352 23,975,936 -     1,569,675,288
    기타금융부채(주2) 79,797,806 9,028,284 2,300 88,828,390
    합  계 4,419,566,300 1,938,563,576 151,145,382 6,509,275,258

    (주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
    (주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

    ② 전기말

    (단위: 천원)
    구  분 1년 이내 1년 ~ 5년 5년 이후 합  계
    차입금(주1) 2,376,749,357 2,508,094,302 245,024,690 5,129,868,349
    매입채무및기타채무 1,758,823,866 48,407,156 -     1,807,231,022
    기타금융부채(주2) 123,614,902 8,700,512 302,776 132,618,190
    합  계 4,259,188,125 2,565,201,970 245,327,466 7,069,717,561

    (주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
    (주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

     

    (2) 당분기 및 전기말 현재 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.
     

    ① 당분기말

    (단위: 천원)
    구  분 1년 이하 1년 ~ 5년 5년 초과 합  계
    파생상품부채 2,706,232 13,284,264 -     15,990,496

    (주1) 총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며, 체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

    ② 전기말

    (단위: 천원)
    구  분 1년 이내 1년 ~ 5년 5년 초과 합  계
    파생상품부채 2,296,360 4,138,157 -     6,434,517

    (주1) 총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며, 체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

    (3) 상기 금융부채 이외에 연결회사는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 제공하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자가 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있습니다 (연결검토보고서 주석 32 참조).

     

    8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

     

    가. 한화케미칼

    당사는 2017년 3분기말 현재 외화차입금 및 매입채무의 환율변동 위험을 회피하기 위한 11건의 통화선도 계약과 10건의 통화옵션 계약, 1건의 통화스왑 계약을 체결하고 있습니다.

    1) 통화선도거래

    당사는 2017년 3분기말 현재 외화차입금 및 외화매입채무의  환리스크를 회피하기 위하여 5건의 통화선도 매수거래 계약과 6건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 통화선도 매수거래의 계약 내용은 만기일에 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래이며, 통화선도 매도거래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래입니다.

    2017년 3분기말 현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.
     

    (단위: 천원, USD, CNY)
    구분 거래은행 계약체결일 만기일 통화 계약금액 평가금액(KRW)
    (자산 / 부채)
    약정환율
    통화선도
    (외화매입)
    산업은행 2013-09-02 2017-10-31 USD 2,000,000.00 29,213  1,131.24
    산업은행 2013-09-02 2018-01-31 USD 2,000,000.00 27,522  1,130.51
    산업은행 2013-07-24 2018-04-30 USD 2,000,000.00 17,133  1,133.75
    산업은행 2013-07-24 2018-07-31 USD 2,000,000.00 17,473  1,131.50
    산업은행 2013-07-24 2018-10-31 USD 2,000,000.00 18,890  1,128.65
    통화선도
    (외화매도)
    국민은행 2017-09-13 2017-11-06 CNY 13,335,925.53 1,730 172.08
    신한은행 2017-09-22 2017-11-13 CNY 20,318,755.34 10,576 172.17
    SC은행 2017-08-11 2017-10-10 CNY 10,986,134.03 -19,928 170.54
    산업은행 2017-08-18 2017-10-10 CNY 19,379,636.24 -34,782 170.30
    신한은행 2017-08-31 2017-10-30 CNY 15,948,533.42 -28,465 170.03
    씨티은행 2017-09-29 2017-11-23 CNY 16,837,431.99 -10,623 171.16
    합  계 USD 10,000,000.00    
    CNY 96,806,416.55


    파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 2017년 3분기말 현재 당사가 보유한 통화선도계약의 공정가치는 누계이익인 통화선도자산이 122,538천원, 누계손실인 통화선도부채가 93,798천원입니다. 통화선도거래에 따른 2017년 3분기말 누계 평가이익은 12,306천원, 평가손실은 664,229천원입니다. 또한 통화선도거래에 따른 2017년 3분기말 누계 거래이익은 1,411,877천원, 거래손실은 2,053,539천원입니다. 상기 금액 중 통화선도거래에 따른 평가이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.
     

    2) 통화옵션거래
    2017년 3분기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여 10건의 통화옵션계약을 체결하고 있습니다. 통화옵션의 계약내용은 아래와 같습니다.

    (1) 총 계약금액 15.0백만불에 대해 매주 10만불씩 총 150주간 분할 행사를 실시하고, 매주 10만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,058.7원, Knock-Out 환율 : 1,200.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다.  Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 10만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,200.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,200.0원 미만이고, 1,058.7원 이상일 때 10만불을 1,058.7원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,058.7원 미만일 때 10만불의 2배인 20만불을 1,058.7원으로 매수(1,058.7원 미만에서 10만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2018.10.05일에 교환 실시하는 구조입니다.
     

    (단위: 천원, 미화불)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 Strike 환율 Knock-out환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    모건스탠리 2015.10.16 2018.10.05 USD 15,000,000 1,058.7원 1,200.0원 913,633 -

     

    (2) 총 계약금액 15.6백만불에 대해 매주 10만불씩 총 156주간 분할 행사를 실시하고, 매주 10만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,051.0원, Knock-Out 환율 : 1,200.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다.  Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 10만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,200.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,200.0원 미만이고, 1,051.0원 이상일 때 10만불을 1,051.0원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,051.0원 미만일 때 10만불의 2배인 20만불을 1,051.0원으로 매수(1,051.0원 미만에서 10만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2019.04.08일에 교환 실시하는 구조입니다.
     

    (단위: 천원, 미화불)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 Strike 환율 Knock-out환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    SC 2016.04.12 2019.04.08 USD 15,600,000 1,051.0원 1,200.0원 825,678 -

     

    (3) 총 계약금액 14.1백만불에 대해 매주 10만불씩 총 141주간 분할 행사를 실시하고, 매주 10만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,061.0원, Knock-Out 환율 : 1,225.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다.  Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 10만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,225.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,225.0원 미만이고, 1,061.0원 이상일 때 10만불을 1,061.0원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,061.0원 미만일 때 10만불의 2배인 20만불을 1,061.0원으로 매수(1,061.0원 미만에서 10만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2019.04.08일에 교환 실시하는 구조입니다.
     

    (단위: 천원, 미화불)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 Strike 환율 Knock-out환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    SC 2016.07.20 2019.04.08 USD 14,100,000 1,061.0원 1,225.0원 612,267 -

     

    (4) 총 계약금액 14.1백만불에 대해 매주 10만불씩 총 141주간 분할 행사를 실시하고, 매주 10만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,065.5원, Knock-Out 환율 : 1,250.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다.  Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 10만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,250.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,250.0원 미만이고, 1,065.5원 이상일 때 10만불을 1,065.5원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,065.5원 미만일 때 10만불의 2배인 20만불을 1,065.5원으로 매수(1,065.5원 미만에서 10만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2019.04.08일에 교환 실시하는 구조입니다.
     

    (단위: 천원, 미화불)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 Strike 환율 Knock-out환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    모건스탠리 2016.07.20 2019.04.08 USD 14,100,000 1,065.5원 1,250.0원 562,150 -

     

    (5) 총 계약금액 17.25백만불에 대해 매주 15만불씩 총 115주간 분할 행사를 실시하고, 매주 15만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,088.0원, Knock-Out 환율 : 1,250.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다.  Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 15만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,250.0원 이상일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,250.0원 미만이고, 1,088.0원 이상일 때 10만불을 1,088.0원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,088.0원 미만일 때 15만불의 2배인 30만불을 1,088.0원으로 매수(1,088.0원 미만에서 15만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2019.04.08일에 교환 실시하는 구조입니다.
     

    (단위: 천원, 미화불)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 Strike 환율 Knock-out환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    BOA 2017.01.17 2019.04.08 USD 17,250,000 1,088.0원 1,250.0원 193,018 -

     

    (6) 총 계약금액 13.05백만불에 대해 매주 15만불씩 총 87주간 분할 행사를 실시하고, 매주 15만불에 대한 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,085.0원, Knock-Out 환율 : 1,225.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다.  Fixing 환율 범위에 대한 상세 계약 조건은 매주 15만불에 대한 옵션 행사 시 ① 매주 만기일 MAR값이 1,225.0원 초과일 때, 매수금액 없음 ② 매주 만기일 MAR값이 1,225.0원 이하고, 1,085.0원 이상일 때 15만불을 1,085.0원으로 매수 ③ 매주 만기일 MAR값이 1,085.0원 미만일 때 15만불의 2배인 30만불을 1,085.0원으로 매수(1,085.0원 미만에서 15만불에 대한 2배수 레버리지 체결) ④ 매주 행사된 옵션에 대한 누적 금액을 최종 결제일인 2018.10.05일에 교환 실시하는 구조입니다.
     

    (단위: 천원, 미화불)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 Strike 환율 Knock-out환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    Nomura 2017.02.02 2018.10.05 USD 13,050,000 1,085.0원 1,225.0원 387,526 -


    (7) 총 계약금액 50억엔에 대해 매 반기 엔화 0.72% 이자 수취 및 계약환율을 적용한 원화 2.15% 이자를 지급합니다. 계약만기일 2영업일 전 오후 3시 엔/원 매매환율이 ① 17원 이하일 때, 총계약금액 50억엔을 계약만기일에 계약 환율인 11.03에 매수   ② 17원 초과일 때, 총 계약금액 50억엔을 계약만기일에 (매매환율-6.0)에 매수하는 구조입니다.

    (단위: 천원, 천엔)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 엔화수취
    이자율
    원화지급
    이자율
    계약 환율 Cap Strike 환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    Nomura 2016.11.02 2019.11.06 JPY 5,000,000 0.72% 2.15% 11.03 17.00 - 5,409,976

     

    (8) 총 계약금액 30억엔에 대해 매 반기 엔화 0.72% 이자 수취 및 계약환율을 적용한원화 2.15% 이자를 지급합니다. 계약만기일 2영업일 전 오후 2시 엔/원 매매환율이 ① 17원 미만일 때, 총계약금액 30억엔을 계약만기일에 계약 환율인 11.03에 매수 ② 17원 이상일 때, 총 계약금액 30억엔을 계약만기일에 (매매환율-5.82)으로 매수하는 구조입니다.

    (단위: 천원, 천엔)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 엔화수취
    이자율
    원화지급
    이자율
    계약 환율 Cap Strike 환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    BOA 2016.11.02 2019.11.06 JPY 3,000,000 0.72% 2.15% 11.03 17.00 - 3,371,078

     

    (9) 총 계약금액 65백만불에 대해 매주 달러 125만불씩 총 52주간 분할 행사 및 결제를 실시하고 옵션 행사시 Fixing 환율 범위(Strike환율 : 1,215.5원, Knock-In 환율 : 1,230.0원)에 따라 옵션 체결 조건이 결정되는 구조입니다. ① 매주 만기일 MAR 값이 1,215.5원 이하인 경우 125만불을 1,215.5원에 매도, ②매주 만기일 MAR 값이
    1,215.5원 초과 1,230.0원 이하일때 매도 없음, ③매주 만기일 MAR 값이 1,230.0원인 경우 125만불의 1.5배인 187.5만불을 1,215.5원에 매도하는 구조입니다. 단, 매주 MAR값 대비 이익 실현값(1,215.5원-MAR) 누계가 250원을 달성할 경우 잔존거래는 취소되는 구조입니다.

    (단위: 천원, 미화불)
    거래은행 계약실행일 계약 최종
    만기일
    계약원금 Strike 환율 Knock-In환율 Target 통화옵션자산 통화옵션부채
    Nomura 2017.09.08 2018.09.19 USD 65,000,000 1,215.5원 1,230.0원 250 - 49,059


    (10) 총 계약금액 10백만불에 대해 만기일에 행사할 수 있는 Put Option(Strike 환율: 1,070원)을 은행에 매도하고 그 대가로 계약실행일에 총 계약금액 $10백만불을 (시장환율+30원)에 매도합니다. ①만기일 MAR값이 1,070원 미만인 경우, 10백만불을 1,070원에 매입, ② 만기일 MAR값이 1,070원 이상인 경우, 매입하지 않는 구조입니다.  

    거래은행 계약실행일 계약 최종
    만기일
    계약원금 Strike 환율 통화옵션자산 통화옵션부채
    SC 2017.05.18 2019.04.04 USD 10,000,000 1,070.0원 - 261,044


    통화옵션거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2017년 3분기말 현재 당사가 보유한 상기 10건의 통화옵션계약의 공정가치는 누계이익인 통화옵션 자산이 3,494,271천원, 누계손실인 통화옵션부채가 9,091,157천원입니다. 통화옵션거래에 따른 2017년 3분기말 평가이익은 1,057,125천원, 평가손실은 2,364,424천원입니다. 통화옵션거래에 따른 2017년 3분기말 누계 거래이익은
    1,358,375천원, 거래손실은 1,264,012천원입니다.
     

    3) 통화스왑거래
    2017년 3분기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여 1건의 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

    (1) 총 계약금액 120억엔에 대해 매 반기 엔화 0.72% 이자 수취 및 계약환율을 적용한 원화 2.45% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약 환율인 11.03에 총 계약금액 120억엔을 매수하는 구조입니다.

    (단위: 천원, 천엔)
    거래은행 계약실행일 계약만기일 계약원금 엔화수취
    이자율
    원화지급
    이자율
    계약 환율 통화스왑자산 통화스왑부채
    수출입은행 2016.11.02 2019.11.06 JPY 12,000,000 0.72% 2.45% 11.03 - 11,693,797


    통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2017년 3분기말 현재 당사가 보유한 상기 1건의 통화스왑계약의 공정가치는 누계손실인 통화스왑 부채 11,693,797천원입니다. 통화스왑거래에 따른 2017년 3분기말 누계 평가손실은 3,455,077천원입니다. 또한 통화스왑거래에 따른 2017년 3분기말 누계 거래손실은 1,178,173천원입니다.

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