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공시서류 (보고서)

제 목 [사업의내용] (유) SH에너지화학 분기보고서 (2018.3) 사업의 내용 01
작성자 관리자 등록날짜 2018-07-10 15:40:29 / 조회수 : 45
  • 1. 사업의 개요

     

    가. 사업부문별 현황

    1) 합성수지등제조 사업부문

    가) ANYPOL 공장
    (1) 사업의 현황
    합성수지를 제조하는 업체로 대표적인 생산품으로는 EPS레진이 있으며, 이는 스치로폴의 원료로 현재 건축단열재 및 고급 포장완충재로 주로 쓰여지고 있으며 농수산물 상자와 토목공사용으로 연약지반 대책공법에도 사용되며 그 용도는 지속 개발, 확대 중에 있습니다.
    국내 동종업체로는 당사를 비롯해 ㈜LG화학, 현대EP㈜ 등 6개 업체가 있으며, 생산품목(레진)은 중간원료로 사용되어지고 수요에 비해 공급업체 수가 비교적 많다고 하겠습니다.
    최근 업계는 중국시장의 생산능력 증가 및 중동국가들의 원가 경쟁력을 앞세운 생산설비 증설이 해외시장에서 위협요인으로 작용하고 있습니다. 당사 및 국내업체들의 대응 방안으로서는 범용이 아닌 고부가가치, 고기능, 친환경 제품의 개발을 통한 차별화된 제품의 개발 및 신기술 능력의 확보를 통한 원가 경쟁력 우위를 선점하는 것이 급선무입니다.
     

    (2) 영업개황 및 시장의 특성

    국내외의 경기불황과 환율변동 등의 요인으로 경영환경이 어려웠지만, 지속적인 재무구조 개선 및 수익성 향상의 노력과 증설 및 공정개선을 통한 원가 경쟁력 및 품질향상에 힘입어 국내 EPS시장에서 높은 점유율을 유지하고 있습니다. 또한, 100% 자체기술을 보유하고 있어 용도 변경 및 수급상황에 유연하게 대처할 수 있으며, 신제품 개발 및 제조기술의 해외이전도 가능합니다.

    제품 특성상 다양한 용도개발이 용이하며 시장은 비교적 안정적이라고 볼 수 있습니다.

     

    (3) 시장점유율

      (단위 : %)
    사업부문 제61기 1분기 제60기 제59기
    합성수지등제조_ANYPOL 19.2 20.7 24.9

    산정기준은 국내판매량이며, 자체 조사에 의한 추정치임.

     

    나) ANYBES 공장

    (1) 사업의 현황
    화장품 원료를 제조하는 업체로 대표적인 생산품으로는 Nylon-12 Fine Powder가 있으며, 이는 화장품의 조성물(filler)로 사용되어 파우더, 파운데이션을 포함한 메이크업 제품에 사용되며, 일부 산업용도 등으로 지속 개발, 확대 중에 있습니다.
    현재 분체제품 중 Nylon-12 Fine Powder는 여타 유사한 용도를 갖는 화장품 조성물과 비교하여 피부촉감이 우수하며, 피부모공을 폐색하지 않는 특성이 있어 다른 조성물에 비해 고품질, 고가입니다.

     

    (2) 영업개황 및 시장의 특성

    수입에만 의존해오던 Nylon-12 Fine Powder를 국내에서 유일하게 제조하여 국내시장 및 해외시장에 공급을 하고 있으며 품질 또한 최상으로 평가받고 있습니다.

    화장품은 다른 공산품과 달리 인체에 직접적인 관련이 있는 제품으로 화장품 원료인 Nylon-12 Fine Powder의 품질관리 기준은 매우 엄격하며 고부가가치 산업에 해당되나, 관련 규제 등의 강화로 시장 확대는 제한적일 것으로 예상됩니다.

     

    2) 자원개발 사업부문

    가) 사업의 현황

    미국내 천연가스 개발사업에 참여하기 위하여 2008년 3월 20일 현지법인인 SH Energy USA, Inc. 를 설립하였습니다. SH Energy USA, Inc. 는 2009년 6월에 보유하고 있는 3,007.92 Acres 의 광권을 Source Rock Energy of Arkansas, LLC 가 보유하고 있는 5,202.24 Acres 로 Swap 하는 계약을 체결하였습니다.

    해당 광권 중 2011년 초 보유 광권의 재평가 작업을 통해 선별한 3,114 net Acres 의 광권에 대해서는 2011년 말 광권 리스 기간이 만료되어 이 중 총 2,626.19 net acres 에 해당하는 광권의 갱신 및 등기를 완료하였습니다.

    2016년 초부터 광권 리스 만료일(5년)이 도래하여 순차적으로 광권 갱신 작업을 진행하여 2016년말 총 2,025.74 net acres에 해당하는 광권의 갱신 등기를 완료하고 작업을 마무리하였습니다. 그 밖에 SH Energy USA, Inc.는 188.17 net acres의 생산정(권리) 및 기타 광권 리스 등을 보유하고 있습니다.

     

    나) 개발대상지역
    ▷ 광구 개요
    미국 Arkansas 주 및 Oklahoma 주에 걸쳐있는 Arkoma Basin 은 Oklahoma 주의 Caney Shale 과 Arkansas 주의 Fayetteville Shale로 구성되어 있으며 Fayetteville Shale의 크기는 50 × 100 miles로 추정되는데 이러한 Shale 층은 Texas주의 Fort Worth Basin의 Barnett Shale 과 동시대인 약 250만년 전 고생대 석탄기의 Missippian geologic age에 생성된 동일한 종류의 퇴적암 층으로 Barnett Shale 은 1999년부터, Fayetteville Shale은 2004년부터 유전 및 가스 개발 사업이 시작되었습니다.
    Fayetteville Shale은 남미 대륙판과 북미 대륙판이 충동될 시기에 얕은 해저 층이 융기 되어 생성된 분지로 Texas 주에서 Oklahoma 주를 거처 Arkansas 주에 이르는 Ouachita 산맥이 형성될 시기에 생성되었고, 미세한 모래 성분이 가미된 유기질이 풍부한 퇴적암(혈암: Shale) 층입니다. 당사의 사업지는 Arkansas 주 북부 중앙의 Van Buren county 내에 있는 Fayetteville Shale층으로 사업광구의 위치 및 크기는 아래와 같습니다.
     

    <참고 - Fayetteville Shale과 Barnett Shale 비교>

    구    분 Fayetteville Shale Barnett Shale
    심도(feet) 1,200 ~ 5,000 5,500 ~9,500
    지층두께(feet) 150 ~ 300 200 ~ 650
    시추정바닥온도(℉) 120 ~ 140 180 ~ 220
    TOC(%) 4.6 4.5
    Ro(%) 2.0 ~ 4.0 1.0 ~ 1.8
    Total Porosity(%) 7.16 4.0 ~ 5.0
    Gas Filled Porosity(%) 4.37 2.5
    Gas Saturation(%) 62 60
    Permeability(단위) 0.32 0.15 ~ 2.5
    Gas Content(scf/ton) 99.4 190
    Reservoir Pressure(PSIA) 1,500 ~ 2,000 2,500 ~ 4,000
    Estimated Gas in Place(bcf/section) 68 120
    개발시기 2004 1999

     

    ▷ 광구명 : B-43

     

    ▷ 위 치
    ① Pope County : 본 광권은 Fayetteville 층의 상단부까지 해저 약 -7,000에서 -9,000 feet 의 깊이로 Arkoma Basin 의 깊은 하층부에 township 7N-18W 및 7N-19W 에 걸쳐 분포하고 있다. 본 지역 내에는 A frontal Quachita fault 가 본 광권 7N-18W 와 7N-19W 의 남쪽을 통해 동서로 향하고 있습니다.

    ② Conway County : 본 광권은 township 7N-15W, 7N-16W 및 7N-17W 에 걸쳐 Arkoma Basin 의 깊은 하층부에 분포하고 있습니다. Fayetteville shale 층 상단부까지의 평균 깊이는 해저 약 -5,000에서 -8,000 feet 정도이며, A frontal Quachita fault 가 본 광권 6N-14W, 6N-15W, 6N-16W 및 6N-17W 을 통해 남쪽까지 동서로 향하고 있습니다.

     

    ▷ 크기

    ① Pope County : T7N_19W_S3 외 1,213.51 Acres

    ② Conway County : T7N_17W_S33 외 812.23 Acres

     

    다) 현재까지 진행사항

    일 자 내    용
    2014.02 광권의 평가를 Hughett Engineering 에 의뢰하고 재평가 의견을 받음.

    2014.12

    운영자금에 대한 차입금 $7,655,625 전액을 자본금으로 출자전환 완료함.

    2015.02

    광권의 평가를 Hughett Engineering 에 의뢰하고 재평가 의견을 받음.

    2016.01

    광권의 평가를 Hughett Engineering 에 의뢰하고 재평가 의견을 받음.

    당사의 광권 가치에 해당하는 $4,905,000의 Impairment Loss를 처리하고 재무제표에 반영함.

    2017.01

    광권의 평가를 Hughett Engineering 에 의뢰하고 재평가 의견을 받음.

    외부환경을 반영하여 보수적 관점에서 재평가를 실시한 후, 이에 따라 하락한 당사의 광권 가치에 해당하는 $782,528의 Impairment Loss를 처리하고 이를 재무제표에 반영함.

    2016년말에 광권 갱신 완료하여 산업통상자원부에 변경 보고 완료함.

    2018.01 광권의 평가를 Hughett Engineering 에 의뢰하고 재평가 의견을 받음.

     

    라) 판매현황

    구분 판매실적(USD) 비고

    2014.01.01~2017.12.31

    133,422.37 Net Payment

    2018.01.01~2018.03.31

      5,123.00

    상기 수치는 로얄티 등을 공제한 후 순수하게 당사의 가스 판매수익으로 계상되는 금액입니다.

     

    마) 향후 추진계획

    현재 보유한 광권에 대해 에너지시장의 변화양상을 주시하고 이를 반영하여 중장기적 전략을 재수립할 계획입니다.

     

    3) 금융투자 사업부문

    가) 사업의 현황

    부동산 사업에 참여하기 위하여 2010년 1월에 부동산전문 자산운용사인 주식회사 알에이케이자산운용의 지분을 취득하였습니다. 알에이케이자산운용은 자산관리회사로 시작하여 2010년 9월에 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의거 금융위원회로부터 집합투자업 인가를 취득하여 부동산펀드를 운용 중에 있으며, 2015년 10월 법률 개정에 따라 전문사모집합투자업을 추가 등록하였습니다.

     

    나) 업계의 현황

    저금리 기조가 유지됨에 따라 부동산 투자시장은 업무시설에 집중되는 경향을 보였으나, 경기 침체로 인한 임차 수요 감소로 투자수익률이 낮아지는 현상이 나타나고 있어 투자대상의 다각화를 모색하고 있습니다.

     

    다) 시장의 특성

    국내 경기의 불황 지속으로 오피스 건물의 공실률이 증가하고 그에 따른 투자수익률 저하로 부동산펀드 설정보다는 기존 펀드의 자산 매각에 더 적극적인 스탠스를 취하고 있어 시장에 매각추진 물건이 증가하고 있는 추세입니다. 아직까지 저금리 체제를 유지하고는 있으나, 국제 정세의 변화에 따른 시장 변동성 리스크가 반영된 금리 인상이 이미 시장에 나타나고 있어 국내 부동산 투자에 대한 의지가 투자 실행으로 이어질 경우 더욱 보수적 입장을 취할 것으로 보입니다.

     

    나. 사업부문별 요약 재무현황

    1) 부문별 순매출액 및 영업이익

      (단위 : 백만원)
    제61기 1분기 합성수지등 제조 자원개발 금융투자 조정후 금액
    총매출액 45,234 5 61 45,300
    내부매출액 (3,265) - - (3,265)
    순매출액 41,969 5 61 42,035
    영업이익 2,084 - (235) 1,849

     

      (단위 : 백만원)
    제60기 합성수지등 제조 자원개발 금융투자 조정후 금액
    총매출액 190,034 26 3,096 193,156
    내부매출액 (5,041) - - (5,041)
    순매출액 184,993 26 3,096 188,115
    영업이익 13,198 - 984 14,182

     

      (단위 : 백만원)
    제59기 합성수지등 제조 자원개발 금융투자 조정후 금액
    총매출액 222,361 19 2,592 224,972
    내부매출액 (6,574) - - (6,574)
    순매출액 215,787 19 2,592 218,398
    영업이익 23,644 - 457 24,101

     

    2) 부문별 자산 및 부채

    (단위 : 백만원)
    구분 제61기 1분기 제60기 제59기
    자산 부채 자산 부채 자산 부채
    합성수지등 제조 115,072 22,154 112,856 17,076 113,677 19,874
    자원개발 6,136 231 5,567 232 4,927 250
    금융투자 6,560 217 6,889 311 5,885 276
    합 계 127,768 22,602 125,312 17,619 124,489 20,400

     

    다. 신규사업 등의 내용 및 전망

    1) 나노산화아연 개요

    나노산화아연은 10~40nm크기의 나노물질로서, 마이크로 단위의 물질로 달성할 수 없었던 신규 응용분야의 제품을 위해 개발, 사용되고 있는 나노소재입니다.

    산화아연 나노분말의 국내시장 규모는 120억원(240톤)으로 대부분 유럽, 일본 등에서 수입하여 사용하고 있습니다.

     

    2) 나노산화아연 특성

    ① 항균성

    ② UV차단 특성

    ③ 내마모성, 내열성 향상

     

    3) 나노산화아연의 진행상황

    당사는 기술 도입시 예측한 시장규모와 현저한 차이로 인한 사업성 결여로 나노산화아연 사업을 철수할 예정입니다. 향후 투자대비 10년간 회수가 불가능할 것으로 판단하여 해당 자산을 양수도하는 계약을 체결하였습니다.

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